当前位置 > 首页 > 国内新闻 > 正文

从近期频繁提示风险的原油基金说起,能投资海外资产的QDII怎么玩
  • 发布时间:2020-03-26
  • www.zzqgjd.cn
  • 众所周知,国际原油价格最近大幅下跌。与此同时,许多中国基本公民开始购买原油基金。然而,由于外汇额度有限,许多基金公司已经开始限制购买。一些基金公司的外汇额度已经用完,并暂停购买其所有QDII基金。其中,最典型的是华宝油气的溢价一度超过40%。华宝基金已连续3个交易日警告二级市场存在价格溢价风险,并暂停了华宝油气的市场内交易。

    事实上,这么多人追逐这些油气基金的原因是,在海外原油资产价格暴跌的浪潮中,没有多少金融工具可以参与中国的关联交易,包括QDII基金。然而,你对这些可以参与海外资产配置的QDII基金了解多少?

    QDII:合格境内机构投资者

    QDII基金基本概念

    1 .名词介绍

    QDII基金,全称合格境内机构投资者,即合格境内机构投资者,旨在允许境内投资者在中国现行外汇管理体制下投资境外资产。

    2。QDII基金的配置属性

    目前,国内QDII基金投资海外股票、海外债券和海外另类资产(房地产、商品)等。配置属性更强,原因是配置而非投资,因为海外资产长期以来一直没有稳定的上行路径。以大宗商品基金为例,近年来大宗商品价格一直在下跌,而基金只能做多注,不能做空。因此,简单购买此类资金可能会导致严重的损失。

    但是,由于商品在经济危机中具有很强的抗通胀特性,商品基金有其独特的价值,这就是所谓的配置属性。此外,全球配置也有利于规避a股的单一市场投资风险。

    2。QDII基金分类

    1。股票

    大多数QDII基金都是指数ETF基金。这种基金跟踪外国股指成份股,它们是被动基金。此前,跟踪美国股指的大多数基金表现良好,因为美国股市已经看涨了10年。

    此外,投资于子行业的全球股票基金可根据其市场定位细分为全球市场、成熟市场和新兴市场。例如,如果我们不能购买苹果、微软、可口可乐等公司的股票,我们可以通过QDII股票基金间接持有这些海外公司的股票。

    2。债券

    与国内债券相比,QDII债券广泛参与海外债券投资,包括海外信用债券,各国国债,如最典型的美国债券,也被视为避险资产之一。

    然而,投资海外债券可能并不明智,因为投资组合中债券的价值变化越小越好。然而,QDII中的债券面临债券收益率波动和汇率波动的双重风险。例如,如果我们将人民币作为本地货币进行投资,并持有美国国债,我们将同时面临美国国债本身的波动和人民币/美元汇率的波动。一些研究表明,汇率的波动性远远大于债券价格的波动性。因此,投资海外债券不会降低投资组合的风险。因此,在衡量风险偏好和风险承受能力后,是否购买QDII债券基金需要谨慎选择。

    3。另类投资

    所谓的另类投资主要是指投资海外房地产、大宗商品等的QDII基金。在中国发行的此类基金数量很少,但它允许我们参与原油和黄金等投资。例如,最近颇受欢迎的油气能源基金在中国实际上只发行了七八只。然而,如果我们想参与海外资产的波动,QDII将提供一种投资方式。

    美国债券?粗制黄金?如果你想投资,QDII可以帮你

    3。QDII基金的优势和劣势

    1。优势

    丰富的投资对象:QDII基金的主要优势和特点是将投资者的投资范围扩大到全球,涵盖海外房地产、黄金、石油、海外股票、海外债券等领域,投资者坐在家中,资产遍布全球。

    降低单一市场风险:所谓的“鸡蛋不能放在一个篮子里”。国内市场没有

    价格相对接近人们:当然,这应该说是所有基金的优势之一,即投资门槛低。以原油基金为例。如果我们允许自己在资本市场配置原油期货,所需资金将达到数百万。然而,通过购买油气能源QDII,即使我们只投资100元,我们也可以参与游戏。

    2。缺点

    费率相对较高:对于一些活跃的基金,将收取更多的管理费,而对于赎回费,将取决于不同平台的不同优惠方式,在许多情况下与普通基金没有太大区别。

    高汇率风险:基金经理在购买投资海外市场的QDII基金时,需要在投资前将人兑换成美元或其他货币,因此汇率成为一把双刃剑,汇率的变化会影响基金的资产价值。

    赎回时间长:QDII基金在T 2天内为投资者确认交易的有效性,投资者可以在T 3天(含当日)后查询买入和赎回的交易情况。此外,QDII基金通常需要T 8甚至更长时间才能到达账户。

    良心提示:在你熟悉规则之前,不要碰QDII

    IV和QDII基金独有的游戏规则。

    1。净值计算的滞后

    基金的平均净值在一天结束后的晚上10点左右出来。然而,QDII不是,它将在一个交易日后。由于时差的关系,在外国托管人计算了净值,而国内托管人又计算了净值之后,通常需要多一天的时间才能回到中国。所以我们说:QDII实际净值=QDII公布的净值*(1对应于指数涨跌的最后一天)。

    同样,在购买过程中对股票的确认也有滞后。对于普通基金,你在收盘前买入15:00股。市场收盘后,托管人将根据当天的净值计算你的股票。第二天你已经持有了基金的股份。然而,QDII不是。你今天买的QDII。你必须等到外国市场的收盘价在半夜出来,然后国内市场会在第二天到达。净值计算后,你将得到股票确认。你要到第三天才能持有基金的股份。例如,当原油在第一天暴跌时,许多人最近购买了原油基金,当你确认你的份额时,它在第二天略有上升,然后当你持有你的份额时,它在第三天再次暴跌,所以你一劳永逸地损失了钱。

    2。神奇外汇额度

    我相信最近关注原油QDII的合作伙伴都很熟悉这个词,因为基金公司最近宣布外汇额度不够,暂停或限制购买。

    所谓外汇额度是指外汇管理部门批准企业使用的外汇额度;例如,对我们每个人来说,一年内以个人名义结汇和售汇的最高限额是50,000美元,这意味着人民币只能兑换为每人每年50,000美元。

    对于基金公司来说,因为外汇额度需要审批,如果审批额度用完了,要么有人赎回,要么你需要等待外汇管理局为你审批一个新的额度。赢得外汇配额并不容易,因为外汇管理局需要考虑政治、经济、汇率等因素,并根据情况决定是否向您分配更多配额。

    每个基金公司都有自己的外汇额度,所以如果想自由配置QDII,可以选择外汇额度更大的基金公司。

    白云信息网 版权所有© www.zzqgjd.cn 技术支持:白云信息网 | 网站地图